세계 1위 기업으로 세라믹 사업과 함께 첨단 소재 산업을 선도하는 (주)원익큐엔씨
자세한 사업연혁 및 과거 실적은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다.
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.14 – (기업분석 및 전망) – 원익큐엔씨 – 주가예측 및 실적분석 (2021.12)
2020 결산 결과 및 회사 분석
2021.04.14 – (기업분석 및 전망) – 원익큐엔씨(074600) – 주가예측 및 실적분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.02 – (기업분석 및 전망) – 기업분석 및 주가예측 – 원익큐엔씨(074600)
성능 분석
주요 사업부 및 제품 판매현황
사업부는 크게 석영, 세라믹, 세정 사업부로 구성되어 있습니다.
석영 또는 반도체용 석영 유리(Quartz Ware 또는 Fabricated Quartz)는 반도체 제조 공정에서 웨이퍼를 불순물로부터 보호하거나 산화, 확산, 식각, 이온 주입 및 화학 기상 증착 공정에서 운반하는 용기로 사용됩니다.
미국, 대만, 독일, 중국에 현지법인을 두고 있으며 2021년 현재 세계 최대 시장점유율 기업으로 반도체 소자 제조사와 태양광 고객사에 제품을 공급하고 있다.
세라믹은 비금속 무기물을 원료로 하여 제조 공정에서 고온 처리를 하는 제품으로 반도체 및 디스플레이 공정에서 내용물을 보호하는 역할을 합니다.
2021년 기준 국내 시장점유율 24%로 경쟁력을 갖췄다.
세정 공정은 반도체 소재 부품이나 반도체 장비의 오염을 제거하고 재생하는 공정이다.
반도체 공정에 사용되는 Quartzware와 같은 소모성 부품에서 발생하는 미세 오염을 제거 또는 재생하여 장비 또는 부품의 오염을 제거하고 생산 수율을 향상시키며 공정 효율성을 높이는 역할을 합니다.
램프 사업부는 디스플레이 패널 제조 공정에서 표면 유기물을 제거하는 세정 역할을 하는 엑시머 EUV 램프를 제조, 공급하고 있습니다.
한편, 지난해 실적에서 쿼츠 사업부 매출은 7105억원으로 전체 매출의 90.7%, 세라믹 사업부 3.5%인 276억원, 세정 사업부 911억원으로 11.6%를 기록했다.
손익계산서 – 성과
2022년 매출은 전년 대비 25.5% 증가한 7,832억 원, 영업이익은 32.7% 증가한 1,151억 원입니다.
당기순이익은 전년대비 6.8% 감소한 582억원을 기록하였습니다.
모든 부문에서 고른 성장을 이루었으며, 특히 자회사인 모멘티브의 호조와 쿼츠 등 반도체 제조용 소모품 수요 증가가 실적 증가로 이어졌습니다.
예상 성능 합의
2023년 매출은 전년 대비 8% 증가한 8458억원, 영업이익은 10.7% 증가한 1274억원을 기록할 것으로 전망된다.
2024년 매출은 2023년 대비 11.5% 성장한 9,428억원, 영업이익은 19.5% 성장한 1,523억원으로 전망된다.
대규모 인수가 완료되었으며, 모멘티브, 쿠어스텍 등 자회사를 통한 수직계열화를 통한 수익성 개선 지속이 기대된다.
경기침체 여파로 원가 절감을 위해 애프터마켓 제품 등 소비재 수요가 늘어날 것으로 예상되며 쿼츠의 실적도 견조하다.
유지하기를 기대합니다.
현금 흐름표
지난해 영업활동으로 인한 현금흐름은 646억 원이었으며, 유·무형자산 인수 및 사업결합(모멘티브 해외지분 인수 등)을 통한 투자활동으로 3,001억 원이 유출되었습니다.
재무활동으로는 부채상환 및 차입금 증가로 2,399억원의 자금유입이 발생하였습니다.
2022년 말 기준 현금 보유액은 전 분기 대비 10% 증가한 749억 원입니다.
재무제표, 재무안정성 비율
2022년 자산총계는 매출채권, 재고자산, 유·무형자산의 증가로 전년 대비 54.7%(4,507억원) 증가한 1조 2,743억원을 기록하였습니다.
총부채는 매입채무, 미수비용, 장단기 차입금 증가 등으로 전년 대비 81.2%(3,606억 원) 증가한 8,044억 원을 기록하였습니다.
자본금은 당기순이익, 보험계리손익, 외환차익 등으로 전년 대비 23.7%(901억원) 증가한 4,699억원을 기록하였습니다.
재무건전성은 유동비율 145.4%, 부채비율 171.2%, 자기자본비율 36.9%, 자본준비율 2,628%를 기록하였습니다.
쿼츠 사업의 대규모 인수합병 및 사업결합 등으로 차입금이 증가하면서 부채비율이 높아졌으나 견실한 실적을 바탕으로 재무건전성은 개선될 것으로 예상된다.
최근 사업 및 R&D 현황
최근 주요 설비 투자 현황
본사의 경우 고객사의 쿼츠 수요 증가에 대응하기 위해 공장 증설이 진행 중이며, 투자 규모는 955원으로 5월 준공 예정이다.
대만법인도 올 하반기 완공 예정인 TSMC 수요 증가에 대비해 공장 증설에 돌입했다.
연구개발현황
지난해 매출의 2.62%인 93억 원을 투자하고 석영, 세라믹, 세정, 램프 분야의 연구개발을 진행하고 있습니다.
원익큐엔씨(074600) – 주가정보,주가,목표주가
원익큐엔씨 – 주가정보
4월 18일 종가 기준 당사 주가는 전일 대비 1.56% 하락한 25,200원에 마감되었습니다.
외국인 비중은 5.15%, 시가총액은 6625억원으로 코스닥 시가총액 기준 116위권이다.
원익큐엔씨 – 주식 시세
최근 반도체 바닥론이 형성되면서 주가가 반등세를 보이고 있다.
수요와 공급 측면에서 외국인과 개인은 기관의 꾸준한 매수 유입에 매도로 대응하고 있다.
예상 실적과 투자 포인트, 차트 결과를 종합한 개인 목표주가 32,000원을 설정했습니다.
실적 측면에서는 성장과 함께 수익성 개선이 지속될 것으로 보여 중장기적으로는 3만원대 후반을 바라보고 있다.
투자 포인트
1. 자회사 모멘티브를 통한 석영 원료 내재화로 안정적인 공급망 구축
2. 대만 반도체 고객사인 TSMC의 대규모 투자와 당사 설비 증설 효과로 인한 성장
3. 국내 주요 고객사인 삼성전자의 CAPEX 증액 및 DDR5 메모리 전환 수혜
4. 모멘티브, 글로벌 원자재 가격 상승으로 판가 상승 예상
5. 2022년 4월 595억 원 규모의 설비 증설로 안정적인 성장 기대(석영제조 부문)
6. 석영 세계 시장점유율 1위, 세라믹 국내 시장점유율 24%(by 2021)로 경쟁력 확보
7. 메모리 등 비메모리 비중 확대에 따른 제품 다양화를 통한 중장기 성장 가능성
8. 자회사 MOMQ Holding을 통한 CoorsTek(웨이퍼용 석영 도가니 제조) 인수
9. 자재 수직계열화를 통한 공급 안정성 및 수익성 극대화
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 보고서
“원익큐엔씨, 올해 해외 비메모리 고객사 매출 확대로 안정적인 실적 유지” – 인사이트코리아
“원익큐엔씨, 올해 해외 비메모리 고객사 매출 확대로 안정적인 실적 유지” – 인사이트 코리
(인사이트코리아=장원수 기자) BNK투자증권은 원익QnC가 올해도 해외 비메모리 수요 증가에 힘입어 안정적인 실적을 보일 것으로 기대한다고 10일 밝혔다.
www.insightkorea.co.kr
증권사 보고서: 점점 커진다 – 하나증권
증권사 보고서: 2023년 탄탄한 체력 – 신한투자증권
증권사 보고: 달라진 건 없다.
하반기 모멘텀 주목 – 한화투자증권
하반기 모멘텀 주목 – 한화인베스트먼트.pdf
오늘 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공적인 투자를 기원합니다.
*** 이 내용은 투자를 위한 참고자료로 사실과 다를 수 있습니다.
투자에 대한 최종 책임은 투자자에게 있습니다 ***